DigiTimesによると、メモリ調達ブームは2025年第4四半期に激化し、サプライチェーン全体でパニック買いを引き起こしました。市場筋によると、ASUSやMSIなどのブランドやシステムサプライヤーは、大量の在庫を抱えています。
情報筋によると、大手クラウドサービスプロバイダー（CSP）による高帯域幅メモリ（HBM）とDDR5 RDIMMモジュールの需要急増により、メモリは2026年の事業環境を決定づける戦略的リソースへと成長しました。現在、モジュールメーカーとシステムベンダーは、本格的な在庫確保競争に突入しています。
大手メモリモジュールメーカーは、2025年第3四半期に過去最高の業績を報告しました。トランセンドの2025年10月の監査未済利益は前年同期比2.4倍に増加し、月次利益が第3四半期の総利益のほぼ半分を占めました。上流のOSAT（半導体組立・試験アウトソーシング）メーカーも回復の兆しを見せています。ChipMOS、Walton Advanced Engineering、Formosa Advanced Technologiesはいずれも黒字転換を果たし、近年では過去最高の四半期利益を達成しました。
Powertech Technologyの子会社であるOSEは、約5四半期ぶりの高利益を記録しました。Powertechは、2025年第4四半期の売上高成長率を1桁台と予測し、2026年第1四半期の売上高は前年同期を大幅に上回ると見込んでいます。
供給逼迫と価格上昇を受け、Team GroupがPrice.com.twから直販価格表を一時削除したとの報道があり、DIYユーザーにパニックを引き起こしました。その後価格は回復しましたが、小売業者はサプライヤーが引き続き供給を抑制し、見積もり提示を停止し、2026年を通して価格を引き上げると予想しています。
情報筋によると、ASUSやMSIなどのメーカーは、サーバーメモリやPCアプリケーションコンポーネントの安定供給を確保するため、スポット市場で積極的に大量購入を行っています。
IT Homeによると、一部のクラウド顧客は以前はメモリ調達をシステムインテグレーターに依存していました。しかし、現在の売り手主導の市場では、大手クラウドサービスプロバイダーがほとんどのサプライヤーの生産能力を固定しています。他の顧客は、メモリを購入するためにスポット市場に頼るか、非協力的なサプライヤーを緊急に認定せざるを得ません。認定後も、生産能力の割り当てを待つ必要があります。
ASUSは、2025年第3四半期末時点で、部品在庫は約2か月分、流通在庫も同様の水準にあると述べています。現在のメモリ不足は第4四半期の事業への影響は限定的ですが、需給の不均衡が続く場合は、「適切な」価格調整が必要になります。
報道によると、メモリサプライヤーは「出荷を拒否しているのではなく、各顧客に割り当てられた割当量が不足している」とのことです。
市場は概ね、メモリ不足が2026年を通じて続くと予想しています。こうした状況下で、スポット市場での調達はほぼ「リソースの固定化」に等しく、ODMやシステムメーカーは買い漁りに加わることを余儀なくされ、中には調達した在庫を他のCSP顧客に転売することを検討する企業さえあります。
スポット市場におけるDDR5 RDIMMモジュールの価格は急騰しており、64GBモジュールは700ドルを突破、96GBモジュールは1,200ドル、128GBモジュールは2,400ドルに迫っています。
情報筋によると、メモリ市場はパニック買いの段階に入っているようです。上流サプライヤーは契約締結前に需給ギャップを慎重に再評価していますが、深刻な不足の噂が市場の期待と現実のギャップをさらに拡大させ、価格上昇とより積極的な購買行動を促しています。
最近、複数の台湾企業の幹部が韓国を訪れ、供給確保のための交渉を行いました。実際の生産能力配分は、サプライヤーとの長期的なパートナーシップに大きく依存します。台湾企業は歴史的にコスト重視の購買を行ってきましたが、需給状況が逆転した今、性急な短期購入の効果は限定的です。
QISDA会長の陳志雄氏は、DDR5の供給不足に加え、DDR4市場が現在「使い切り型」の段階に入っていると指摘しました。固定ハードウェア設計に制約されているネットワークスイッチメーカーは、DDR4の価格が現在同等のDDR5製品よりも高くなっているにもかかわらず、短期的に規格を変更する可能性は低く、コスト圧力がさらに高まっています。
メモリ価格の高騰が続く中、一部のPCブランドは2026年に一部モデルのDRAM容量を削減する可能性があります。
Phison社のジェネラルマネージャーであるJiancheng Pan氏は、DRAM価格の高止まりはエンドユーザー製品のユーザーエクスペリエンスに影響を与え、「アダプティブ・オンデバイスAIソリューション」の開発を促進する可能性があると指摘しました。これは、システムパフォーマンスを維持しながらDRAMへの依存度を低減し、AI搭載PCのアップグレードを容易にし、コストとパフォーマンスのバランスを改善できるソリューションです。
このメモリ買い漁りは、流通業者からモジュールメーカー、ブランドオーナー、システムインテグレーターへと広がっています。AIサーバーの需要が生産能力を圧迫し続けているため、市場の逼迫状況は2026年末まで続く可能性があり、2027年も供給が逼迫する可能性は無視できません。
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